Skjermingsrenta ble nylig fastsatt til 3,9 prosent for 2024, opp fra 3,2 prosent i 2023. Kan statsråden legge fram tidsserier tilbake til 2010 for hvordan endringer i skjermingsrenta påvirker den effektive skattesatsen på utbytte og på samlet utbytte- og selskapsskatt?

Skjermingsrenta ble nylig fastsatt til 3,9 prosent for 2024, opp fra 3,2 prosent i 2023.
Kan statsråden legge fram tidsserier tilbake til 2010 for hvordan endringer i skjermingsrenta påvirker den effektive skattesatsen på utbytte og på samlet utbytte- og selskapsskatt?

Viser til svar på spørsmål 508 fra Rødt til Statsbudsjettet for 2025, der departementet beregner den effektive skattesatsen på utbytte fram til og med 2023, med forutsetninger hentet fra Skatteutvalget - NOU 2022: 20. Ber om en oppdatert beregning av den effektive skattesatsen med skjermingsrenta for 2024.
I Menon-rapport nr. 26/2024 figur 2-1 framstilles utviklingen i utbytte- og selskapsskatt over tid, men det oppgis at de ikke tar høyde for skjermingsfradraget. Ber om at tidsserien for den effektive skattesatsen på utbytte når skjermingsrenta inkluderes brukes til å lage en tilsvarende tidsserie og figur, der denne effekten inkluderes.

I spørsmålets begrunnelse henvises det til departementets svar på spørsmål nr. 508 fra Rødts fraksjon i finanskomiteen, stilt i forbindelse med Stortingets behandling av regjeringens forslag til statsbudsjett for 2025. I dette svaret ble det på spørsmålsstillers forespørsel beregnet effektiv skatt på aksjeinntekt for personer, hensyntatt skjermingsfradraget, på tilsvarende måte som dette ble beregnet av Skatteutvalget i NOU 2022: 20 punkt 8.5.4. Dette innebar forutsetninger om en avkastning tilsvarende risikofri rente tillagt en risikopremie på 5 pst. I svaret på budsjettspørsmålet ble risikofri rente beregnet implisitt på grunnlag av den årlige skjermingsrenten.

I Tabell 1 er tallene fra svar på budsjettspørsmål nr. 508 fra Rødt ifb. 2025-budsjettet utvidet fra perioden 2013–2023 til perioden 2006–2024. Dermed fremgår sammenhengen mellom skjermingsrente og effektiv utbytteskatt beregnet på den angitte måten også for 2024.

Under spørsmålets begrunnelse vises det til Figur 2-1 i Menon-rapporten Eierbeskatning i Norge – en kunnskapsoppsummering. Denne figuren viser skattesats på utbytte for personlige aksjonærer, selskapsskattesats og samlet marginalskattesats for inntekter som opptjenes i selskap og deles ut som utbytte til personlig aksjonær, over perioden 2006–2023. I spørsmålet er det bedt om å skaffe til veie en tilsvarende tallserie der skattesatsen for utbytte skal være den effektive skattesatsen hensyntatt skjermingsfradraget, beregnet med forutsetningen beskrevet ovenfor. Dette vil innebære at den samlede skattesatsen for inntekter som opptjenes i selskap og deles ut som utbytte til personlig aksjonær, ikke lenger vil uttrykke marginalskatt, men effektiv skattesats. Premissene gitt av spørsmålsstiller innebærer en forutsetning om at den effektive beskatningen av selskapsinntekter er lik selskapsskattesatsen, samt de øvrige forutsetningene for beregningen av effektiv skattesats på utbytte. Det etterspurte tallene i denne delen av spørsmålet fremgår av Tabell 2, og den etterlyste figuren er Figur 1.

Beregnet effektiv skattesats på utbytte slik den er beregnet av Skatteutvalget, og dermed også slik den er beregnet i dette svaret, forutsetter at aksjonærens skjermingsgrunnlag er lik aksjenes markedsverdi. Dette vil være tilfellet det første året av en aksjeinvestering for en personlig aksjonær. Aksjenes markedsverdi vil kunne forandre seg over tid, slik at markedsverdien avviker fra skjermingsgrunnlaget. Hvis aksjenes verdi overstiger skjermingsgrunnlaget, vil en mindre andel av den årlige avkastningen skjermes fra beskatning gjennom årets skjermingsfradrag. Dette kan skje blant annet ved at det underliggende selskapet har en avkastning som overstiger skjermingsrenten, og overskuddene holdes tilbake i selskapet. I slike tilfeller vil den årlige, effektive beskatningen av aksjeavkastningen være høyere enn i beregnet effektiv skattesats for utbytte i Tabell 1 og 2, gitt de øvrige forutsetningene for beregningene. Når aksjenes verdi er høyere enn skjermingsgrunnlaget, har aksjonæren en latent, eller potensiell, skatteforpliktelse. Lavere skjermingsfradrag kan anses som en kostnad ved, eller et motstykke til, fordelen av å utsette utbytteskatten, se nærmere omtale i Skatteutvalgets utredning punkt 8.5.6. I motsatt fall, hvis aksjenes verdi er lavere enn skjermingsgrunnlaget, så vil den årlige, effektive beskatningen av aksjeavkastningen være lavere enn i beregnet effektiv skattesats for utbytte i Tabell 1 og 2, gitt de øvrige forutsetningene for beregningene.

Tabell 1 Effektiv skattesats1 på utbytter med og uten skjerming. Prosent. 2010–2024

År Alminnelig inntekt: Oppjust.-faktor Utbytte-skatt person Skjermings-rente Samlet avkast. Eff. skatte-sats Diff., marginal vs. effektiv skattesats Marginal-skatt lønn
2006 28 1 28 2,1 7,92 20,58 7,42 54,3
2007 28 1 28 3,3 9,58 18,35 9,65 54,3
2008 28 1 28 3,8 10,28 17,65 10,35 54,3
2009 28 1 28 1,3 6,81 22,65 5,35 54,3
2010 28 1 28 1,6 7,22 21,8 6,20 54,3
2011 28 1 28 1,5 7,08 22,07 5,93 54,3
2012 28 1 28 1,1 6,53 23,28 4,72 54,3
2013 28 1 28 1,1 6,53 23,28 4,72 54,3
2014 27 1 27 0,9 6,23 23,10 3,90 53,7
2015 27 1 27 0,6 5,82 24,22 2,78 53,7
2016 25 1 25 0,4 5,53 23,19 1,81 53,5
2017 24 1,24 29,8 0,7 5,42 25,95 3,85 53,3
2018 23 1,33 30,6 0,8 5,54 26,18 4,42 53,2
2019 22 1,44 31,7 1,3 6,17 25,02 6,68 53,0
2020 22 1,44 31,7 0,6 5,27 28,09 3,61 53,0
2021 22 1,44 31,7 0,5 5,14 28,62 3,08 53,0
2022 22 1,60 35,2 1,7 6,68 26,24 8,96 53,9
2023 22 1,72 37,8 3,2 8,60 23,73 14,07 55,8
2024 22 1,72 37,8 3,9 9,50 22,28 15,52 55,8
1Forutsetter avkastning tilsvarende risikofri rente, beregnet implisitt på grunnlag av den årlige skjermingsrenten, og en risikopremie på 5 pst., slik Skatteutvalget forutsatte i utvalgets eksempelberegning i NOU 2022: 20 punkt 8.5.4.
Kilde: Finansdepartementet



Tabell 2 Selskapsskattesats, effektiv skattesats på utbytter med skjerming1 og effektiv samlet skattesats på selskapsinntekt som deles ut som utbytte2. Prosent, 2006–2024

År Selskapsskattesats Effektiv skattesats på utbytte Effektiv, samlet skattesattesats på utdelt selskapsinntekt
2006 28 20,58 42,82
2007 28 18,35 41,21
2008 28 17,65 40,71
2009 28 22,65 44,31
2010 28 21,80 43,70
2011 28 22,07 43,89
2012 28 23,28 44,76
2013 28 23,28 44,76
2014 27 23,10 43,86
2015 27 24,22 44,68
2016 25 23,19 42,39
2017 24 25,95 43,72
2018 23 26,18 43,16
2019 22 25,02 41,52
2020 22 28,09 43,91
2021 22 28,62 44,32
2022 22 26,24 42,47
2023 22 23,73 40,51
2024 22 22,28 39,38
1Forutsetter avkastning tilsvarende risikofri rente, beregnet implisitt på grunnlag av den årlige skjermingsrenten, og en risikopremie på 5 pst., slik Skatteutvalget forutsatte i utvalgets eksempelberegning i NOU 2022: 20 punkt 8.5.4.
2Forutsetter at effektiv selskapsskattesats er lik den formelle selskapsskattesatsen, samt de angitte forutsetninger for effektiv skattesats på utbytte. Forutsetningene følger av premisser angitt av stortingsrepresentant Marie Sneve Martinussen i skriftlig spørsmål til finansministeren nr. 852.
Kilde: Finansdepartementet






















Figur 1. Selskapsskattesats, effektiv skattesats på utbytter med skjerming1 og effektiv samlet skattesats på selskapsinntekt som deles ut som utbytte2. 2006–2024
1Forutsetter avkastning tilsvarende risikofri rente, beregnet implisitt på grunnlag av den årlige skjermingsrenten, og en risikopremie på 5 pst., slik Skatteutvalget forutsatte i utvalgets eksempelberegning i NOU 2022: 20 punkt 8.5.4.
2Forutsetter at effektiv selskapsskattesats er lik den formelle selskapsskattesatsen, samt de angitte forutsetninger for effektiv skattesats på utbytte. Forutsetningene følger av premisser angitt av stortingsrepresentant Marie Sneve Martinussen i skriftlig spørsmål til finansministeren nr. 852.
Kilde: Finansdepartementet